📉📈 물량은 줄고 돈은 더 번다…중국 폰 시장의 ‘수익 우선’ 전환

무슨 일이 있었나

9월 1일, 화웨이·샤오미·아너가 약속이나 한 듯 스마트폰 가격을 일제히 200~1000위안씩 올렸습니다. 메모리 반도체 값이 치솟으면서 중저가 기종 부품 원가가 최대 70%까지 뛴 탓인데, 같은 시기 realme는 아예 중국 내수 사업을 접었습니다. 그런데 흥미로운 건 결과입니다. 출하량은 11% 줄어 역대 최저를 찍었는데, 매출은 오히려 7% 늘어 사상 최고치를 기록했습니다. 원문 보러가기

이게 왜 중요한가

십수 년간 중국폰 업계를 지탱해 온 공식은 ‘고사양 저가격’이었습니다. 그런데 이번엔 모든 브랜드가 같은 원가 압박을 받다 보니, 누구도 먼저 값을 내릴 이유가 없어졌어요. 마치 ‘동주공제(同舟共濟)’처럼 위기 앞에서 저절로 보조를 맞춘 셈입니다. 애플이 출하량 20%로 매출의 49%를 가져가는 구조를 보며, 중국 업체들도 ‘많이 파는 것’보다 ‘잘 파는 것’으로 눈을 돌리기 시작했습니다.

한국 독자·비즈니스에 주는 시사점

메모리 슈퍼사이클은 한국에 기회와 숙제를 동시에 던집니다.

• 삼성전자·SK하이닉스는 이번 호황을 발판 삼되, 주요 고객사인 중국 스마트폰 업체의 원가 부담이 장기화되지 않도록 공급 전략을 조율할 필요가 있습니다.
• 국내 스마트폰·부품 업계도 동일한 메모리 원가 압박에 놓인 만큼, 중저가 라인업의 사양과 가격을 다시 짜야 할 시점입니다.
• 투자자라면 이제 출하량보다 평균판매가격(ASP)과 영업이익률 중심으로 중국 스마트폰 관련주를 다시 봐야 합니다.

전망

카운터포인트리서치는 메모리 부족이 2027년 말은 되어야 풀릴 것으로 내다봤고, 트렌드포스는 올해 세계 스마트폰 생산량이 최대 15% 줄어들 수 있다고 경고했습니다. 스마트폰 평균 교체 주기도 2017년 21개월에서 올해 4년 안팎으로 두 배 가까이 늘었습니다. 많이 팔수록 좋다는 다다익선(多多益善)에서, 희소할수록 값이 오른다는 물이희위귀(物以稀爲貴)로 시대가 바뀌고 있습니다.